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單期簡介
矽谷創投攻略
找創投資金前必修5堂課
想找創投投資你的構想,你不能只是連絡創投公司,說你有個很棒的商業構想,這樣做是行不通的。如果你能事先做好功課,多了解一點創投運作的方式,將更可能順利得到創投的青睞。
2019-10-16 /  3560  3
輕鬆聽大師
俞國定導讀
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從天使投資的角度看創辦人

身為一個天使投資人的工作是去釐清,你面對的是一個創辦人還是騙子。這聽起來可能很刺耳,但你要成功就必須做出這個判斷。你必須弄清楚他們是否有適當的本事,或者是一看到麻煩,就往山上逃。

學會如何挑中一位正在打造10億美元企業的創辦人,是很不容易的事,所以要靠以下方法:

1 始終堅持親自與創辦人會面──這樣你才能評量他們是否會變強或變弱。10億美元公司的創辦人有熊熊野心,他們不會被動等待。你要先判斷創辦人是否有適當的本事。

2 觀察他們的事業──並且判斷它是否可能擴大。有些事業──像是小型釀酒廠、顧問公司、餐廳──不管創辦人多麼努力都不會擴大。靠軟體起家的公司──像臉書──可以不花成本增加成千上萬的顧客。你要尋找可以擴大的事業。

3 詢問創辦人4個最重要的問題──這樣做會讓你很快知道你打交道的人是否準備就緒。你要問的問題是:
① 你現在在做什麼?
② 你究竟為什麼要這麼做?
③ 為什麼是現在?
④ 你的獨門優勢是什麼?讓創辦人有大約30分鐘的時間詳細回答,你便可以好好地了解他們。一邊聆聽他們的回答一邊做筆記。

4 接下來,評估他們的戰術常識──追加詢問他們一些好問題,問他們:「我是否可以問你一些簡短的戰略問題?」然後,你可以不假思索地提出這些問題:
① 跟我談談競爭者。
② 你要如何賺到錢?
③ 你會向客戶收取多少費用?
④ 你的客戶平均會花多少錢?
⑤ 你覺得這門事業可能告吹的前3個原因會是什麼?
此刻你是在檢視他們是否可以客觀地談論他們的事業,或是他們對於市場的現實存在一些妄想。所有創辦人都有點瘋狂,你只是想確認你不是在和一個完全不在狀況裡的人打交道。

5 完成一份完整的筆記──追加幾個問題結束它。根據他們剛剛說的內容進行粗略評估,然後詢問:
① 根據你的說法,我估計你每個月大概要燒掉 ___ 美元,你可能還能運作 ___ 個月。我的預估正確嗎?
② 你的父母從事什麼工作呢?
詢問一個人的父母是總結你與創辦人訪談的好方法,只要多知道一點他們最重視的事情,將幫助你開始和一個非常有魅力和動力的人建立一份合作關係。

其他需要提防的紅色警訊包括:

某些創辦人堅持領取他們若在谷歌工作應得的待遇。你可以確信這些人一旦有人給他們更好的薪資待遇就會退出,留下投資人孤立無援。

有的創辦人要一直等到有人資助,才會做擴大的決定或其他事情。如果他們不能不計代價,他們就不會成功。

一些創辦人更想去TED演講,而不是讓自己的公司獲利。不要理會浪費時間的人。

如果創辦人擔心的是一定要有昂貴的辦公場所,遠離他們。相反的,你要投資執著在產品品質的人。

如果創辦人想儘早拋售大筆個人股份,你也不必去投資他們的公司。他們只是想把風險轉移給你,你要拒絕他們的好意。

如果創辦人不跟你經常溝通,你幾乎可以保證這是他們正在苦苦掙扎的徵兆,並且可能很快就要倒閉。

最後一點尤其重要。你應堅持你投資的新創事業每個月寄給你一份最新報告。

觀點分享

天使投資策略

大多數天使投資人在學習及反覆修正時,往往會致力一個題材,或是遵循一套潛在的哲學。弄清楚什麼題材適合你,並且採用它。例如:。

1 有些天使押在創辦人身上──他們在從一個新創事業移轉到另一個時,會一次又一次持續支持一樣的人。

2 有些天使押在解決一個問題──像是支持任何積極研發社群媒體產品,或是某些疾病治療方法的新創事業。他們會在該領域獲取經驗,並藉此評估新創事業的構想。

3 有些天使押在客戶滿意度──人們將很高興擁有一個不能或缺的產品,並願意為它支付超額費用。

4 有些天使賭市場──他們會拿資金支持多個新創事業,這些公司致力於已經準備好顛覆的產業。你可能會關注食品市場、交通、3D列印等等。

在天使投資,你必須找到你自己的節奏,然後保持下去。當你了解更多,弄清楚什麼樣的投資題材和你的想法產生共鳴,便專注在那上面。這顯然是個人喜好的問題,但如果你迎合對你有意義的事情,你會學得更快。




本文摘自:
NO.668 天使投資人
ANGEL: How to Invest in Technology Startups
by 傑森.卡拉凱尼斯(Jason Calacanis)